Invertir y especular

Invertir vs. Especular: Entendiendo el terreno de juego

Para movernos con seguridad en el mundo financiero, lo primero es entender que no es lo mismo invertir (poner tu dinero en algo que genera valor por sí mismo con el tiempo) que especular (comprar algo con la única esperanza de que alguien te lo compre más caro mañana).

Esta diferencia es crucial entre los criptoactivos y las acciones de una empresas o las divisas internacionales.

1. Invertir en acciones vs. «invertir» en criptoactivos

La diferencia principal entre la bolsa de valores tradicional y el mercado de criptomonedas radica en qué es exactamente lo que estás comprando.

• Acciones (Comprar un negocio real): Cuando compras una acción de una empresa (como Iberdrola, Inditex o Dia), te conviertes en dueño de una pequeña fracción de ese negocio. Ese negocio tiene un valor intrínseco: tiene oficinas físicas, fábricas, una clientela, empleados que van a trabajar todos los días, vende productos reales y genera beneficios (o pérdidas). Si la empresa gana dinero y reparte más ganancias, la acción sube y además te corresponden parte de esas ganancias (dividendos). Tu inversión está respaldada por la economía real y un análisis de mercado y contable de la empresa serio puede guiarte para no cometer errores. De hecho, la inversión en grandes empresas de sectores clave es casi siempre rentable... a largo plazo.

• Criptoactivos. Cuando compras un Bitcoin, Ethereum u otro token, no estás comprando una empresa. No hay fábricas, no hay inventario, no hay empleados ni dividendos generados por la venta de productos físicos. Tampoco hay debajo una economía real, un país produciendo. Estás comprando una anotación en un libro contable digital (blockchain). Su valor no se basa en beneficios empresariales, sino única y exclusivamente en la creencia de que esa red será útil en el futuro -aunque todavía no se sepa para qué- y que habrá otra persona dispuesta a pagar más por ese token.

2. Especular en divisas vs. especular en criptomonedas

Si decides que no quieres invertir a largo plazo, sino hacer trading (comprar y vender rápidamente para aprovechar los cambios de precio), entrarás en el terreno de la especulación. Aquí también hay diferencias abismales entre las divisas de los países (Forex) y las criptos.

El mercado de divisas (Forex)

• ¿Qué lo mueve? La macroeconomía real. El precio del euro frente al dólar se mueve por decisiones de los Bancos Centrales (tipos de interés), datos de empleo, inflación o acuerdos comerciales entre países...
• Ritmo y liquidez. Es el mercado más grande y líquido del mundo. Es tan gigantesco que es casi imposible que un solo inversor o fondo manipule el precio.
• Horario: Está abierto las 24 horas del día, pero cierra los fines de semana. Tiene un ritmo predecible marcado por el calendario económico global.
• Volatilidad: Aunque tiene riesgos, los cambios diarios suelen ser de fracciones de un céntimo. Las fluctuaciones bruscas solo ocurren ante noticias mundiales impactantes: grandes guerras, shocks energéticos, pandemias, etc..

El Mercado de las Criptomonedas

• ¿Qué lo mueve? La ludopatía, el hype y, a menudo, la manipulación. Un simple mensaje en una red social de un multimillonario o un rumor de regulación pueden disparar o hundir el precio.
• Ritmo y liquidez: Al ser un mercado mucho más pequeño (como vimos, unas 80 veces menor que el Forex), las «ballenas» (personas o entidades con muchísimas criptomonedas) pueden mover el mercado a su antojo y determinar precios por su interés. De hecho, eso hace que muchos economistas no consideren las criptos como un mercado real.
• Horario. Es un mercado incansable. Está abierto las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año porque no tiene relación con que la economía real funcione o no, le da igual que las empresas estén abiertas o los gobiernos se reúnan. Es un casino, lo que genera un gran desgaste psicológico en los especuladores.
• Volatilidad: Es extrema. No es raro ver que un criptoactivo suba un 40% un martes y caiga un 60% un jueves. Esta volatilidad es lo que atrae a los especuladores que buscan dinero rápido, pero es exactamente la misma razón por la que la inmensa mayoría termina perdiendo todo su capital.